燒堿市場月評

2022-09-29 15:53:52

燒堿市場月評

來源：卓創(chuàng)資訊施夢穎更新時間：2022-9-28

1、本月市場回顧

1.1價格走勢圖

1.2市場評述

9月國內(nèi)各地區(qū)液堿市場價格止跌上漲。以山東地區(qū)為例，截至9月28日，山東32%離子膜堿市場9月均價為1032.89元/噸，較8月均價1019.57元/噸上漲1.31%，較去年8月均價825元/噸上漲25.20%。截至9月28日，山東32%離子膜堿主流現(xiàn)匯出廠價格1020-1225元/噸，收盤均價1122.5元/噸，較8月31日收盤均價1000元/噸上漲12.25%。本月多數(shù)地區(qū)月均價上漲。此外大多數(shù)地區(qū)液堿價格止跌上漲，主要原因有以下幾個：1、出口訂單簽訂較好，出口價格上漲，利好內(nèi)銷價格；2、局部地區(qū)有氯堿裝置檢修，液堿供應(yīng)量減少，利好市場價格；3、市場參與者看多心態(tài)較強(qiáng)，下游囤貨積極性較高，因此對液堿采購量較多，對市場有一定利好。具體市場變化及原因如下表所示：

大區(qū)	省份	價格變化	影響因素
華北	山東	上漲	受益于出口市場價格上漲，氯堿企業(yè)出口訂單積極性較高，液堿內(nèi)銷壓力不大，需求端表現(xiàn)平穩(wěn)，當(dāng)?shù)匾簤A價格持續(xù)上調(diào)
	河北	上漲	下游需求變動不大，受山東市場影響，價格上漲
	河南	上漲	氧化鋁及散戶接貨尚可，氯堿企業(yè)庫存低位，階段性有氯堿企業(yè)降負(fù)荷運(yùn)行，液堿供應(yīng)減少，且受山東氯堿企業(yè)價格上漲影響，價格上漲
華東	江蘇	上漲	當(dāng)?shù)芈葔A裝置因檢修等原因開工負(fù)荷率偏低，液堿供應(yīng)減少，且出口價格上漲，因此價格持續(xù)上漲
	浙江	上漲	因出口市場表現(xiàn)良好，當(dāng)?shù)芈葔A企業(yè)出口訂單接單較好，省內(nèi)氯堿企業(yè)液堿庫存低位，加之國慶節(jié)期間個別氯堿企業(yè)預(yù)期開工負(fù)荷下調(diào)，企業(yè)借機(jī)持續(xù)上調(diào)出廠價格
	江西	下降	月內(nèi)價格先降后漲，月初價格受周邊價格下降影響而下降，隨后受周邊市場價格上漲提振，價格上漲，整體來看月均價略有下降
	安徽	上漲	個別氯堿企業(yè)停車檢修，供應(yīng)減量明顯，且受江蘇、山東價格上行帶動，價格上漲
	福建	下降	福建液堿價格先跌后漲，上半月市場成交乏力，價格重心陰跌，下旬隨著周邊市場價格明顯拉漲，當(dāng)?shù)匾簤A價格出現(xiàn)小幅上調(diào)，但整體月均價環(huán)比上月小幅回落
華中	湖北	上漲	個別氯堿企業(yè)檢修，供應(yīng)減少，且受河南市場液堿價格上漲帶動，加之國慶假期氯堿企業(yè)存降負(fù)荷預(yù)期，下游備貨較積極，液堿供應(yīng)偏緊，價格上漲
西北	內(nèi)蒙	上漲	部分氯堿企業(yè)安排停車檢修，液堿供應(yīng)量減少，加之東部液堿價格強(qiáng)勢上調(diào)帶動，氯堿企業(yè)出廠價格上調(diào)
西北	寧夏	上漲	因有氯堿企業(yè)檢修，液堿供應(yīng)量階段性減少，市場價格上漲
華南	廣東	上漲	液堿價格上行，一方面，山東及華東區(qū)域液堿價格上調(diào)帶動，另一方面，出口市場價格向好，市場人士拉漲心態(tài)明顯，下游接貨積極性不溫不火
西南	四川	下降	月初供應(yīng)恢復(fù)正常且運(yùn)輸效率較低等原因，價格有所下降
	重慶	上漲	月內(nèi)供需情況較為穩(wěn)定，月內(nèi)價格維穩(wěn)，因上月價格漲至高位，本月延續(xù)高位，均價環(huán)比上漲
	廣西	下降	月內(nèi)氯堿企業(yè)出貨偏緊，需求穩(wěn)定，下游對價格進(jìn)一步上漲有所抵觸，價格維穩(wěn)，延續(xù)上月底偏低價格，均價環(huán)比略有下降
氧化鋁工廠液堿采購價格	山東	上漲	當(dāng)?shù)匮趸X采購由970元/噸上漲至1020元/噸
	河南	穩(wěn)定	2022年9月份河南地區(qū)氧化鋁企業(yè)液堿訂單價格與上月一致，送到氧化鋁價格3590-3690元/噸，折百價
	山西	穩(wěn)定	2022年9月山西孝義地區(qū)送到氧化鋁工廠液堿訂單價格較8月穩(wěn)定，折百送到價格3590元/噸
	廣西	上漲	2022年9月份廣西地區(qū)氧化鋁企業(yè)液堿訂單送到氧化鋁價格上漲至4750元/噸左右，折百價

表1 國內(nèi)32%離子堿主流出廠（貨）價格表（華北及西北地區(qū)）

單位：元/噸

日期	山東	河北	河南（折百價）	內(nèi)蒙（烏海折百價）
09月01日	970—1030	1050—1130	3500—3500	3400—3500
09月08日	970—1030	1030—1130	3500—3500	3400—3500
09月15日	970—1030	1030—1130	3500—3550	3450—3500
09月22日	970—1185	1100—1210	3600—3750	3500—3500
本月收盤價	1020—1225	1130—1260	3920—4000	3500—3550
月度漲跌值	50—195	80—130	420—500	100—50
較去年同月漲跌值	20—95	-40—10	-280—-500	-850—-1000
上月均價	1019.57	1108.04	3497.83	3336.96
本月均價	1032.89	1113.42	3616.05	3477.63
較上月均價漲跌值	13.33	5.38	118.23	140.68
較上月均價漲跌幅	1.31%	0.49%	3.38%	4.22%

表2 國內(nèi)32%離子堿主流出廠（貨）價格表（華東地區(qū)）

單位：元/噸

日期	江蘇	浙江送到蕭紹	安徽	江西
09月01日	1020—1150	1280—1320	1120—1180	1220—1360
09月08日	1040—1140	1240—1300	1120—1200	1200—1330
09月15日	1080—1200	1260—1300	1120—1200	1230—1330
09月22日	1220—1330	1360—1390	1230—1250	1280—1330
本月收盤價	1250—1370	1420—1510	1250—1360	1350—1420
較上月漲跌值	230—220	140—190	130—180	130—60
較去年同月漲跌值	0—-230	80—110	-250—-140	0—20
上月均價	1107.61	1310.87	1175.65	1332.83
本月均價	1171.32	1324.21	1198.42	1296.58
較上月均價漲跌值	63.71	13.34	22.77	-36.25
較上月均價漲跌幅	5.75%	1.02%	1.94%	-2.72%

表3 國內(nèi)32%離子堿主流出廠（貨）價格表（華南及西南地區(qū)）

單位：元/噸

日期	福建	廣東	廣西	四川（折百價）
09月01日	1400—1500	1330—1360	1480—1500	5450—5600
09月08日	1370—1500	1330—1360	1480—1500	5450—5600
09月15日	1370—1500	1350—1380	1480—1500	5000—5300
09月22日	1370—1500	1400—1500	1480—1500	5000—5300
本月收盤價	1400—1530	1470—1530	1480—1500	5000—5300
較上月漲跌值	0—30	140—170	0—0	-450—-300
較去年同月漲跌值	50—-220	-30—-170	-420—-450	-1000—-1100
上月均價	1450.00	1367.61	1494.35	5351.09
本月均價	1438.95	1398.42	1490.00	5327.63
較上月均價漲跌值	-11	30.81	-4.35	-23.46
較上月均價漲跌幅	-1%	2.25%	-0.29%	-0.44%

*月收盤價格為每月底價格，表內(nèi)漲跌計算均以月收盤為基礎(chǔ),表內(nèi)月均價以自然月正常工作日價格算術(shù)平均值。

2、 相關(guān)產(chǎn)品

2.1 液氯

9月份液氯市場價格上漲或先漲后降為主，價格變動頻繁。山東地區(qū)本月價格區(qū)間震蕩，液氯下游需求有所恢復(fù)，但部分下游盈利不佳，對于液氯高價有所抵觸，月內(nèi)受氯堿企業(yè)檢修及下游接貨情況變動影響，價格區(qū)間震蕩。河北地區(qū)本月價格區(qū)間震蕩，下游需求平穩(wěn)，價格隨山東市場調(diào)整。河南地區(qū)本月價格先漲后降，月初受前期山東價格上漲影響，價格上漲，后因下游氯化石蠟盈利不佳，對液氯接貨積極性持續(xù)不高，且受山東液氯階段性降價影響，價格下滑。江蘇地區(qū)本月價格先漲后降，上半月安徽及江蘇部分氯堿企業(yè)停車檢修，液氯外銷量減少，需求較穩(wěn)定，價格上漲，下半月需求較弱，且受山東液氯降價影響，價格下降。安徽地區(qū)月內(nèi)價格上漲，臨近月末下滑，個別氯堿企業(yè)停車檢修，液氯供應(yīng)減少，且階段受江蘇液氯價格上漲影響，價格上漲，臨近月末受江蘇市場影響，價格小幅下降。浙江地區(qū)本月價格上漲，供需情況變動不大，月初隨江蘇市場價格上漲，后維持穩(wěn)定。湖北地區(qū)本月價格上漲，下游接貨尚可，氯堿企業(yè)出貨順暢，加之下游國慶節(jié)前備貨，價格上漲。內(nèi)蒙古地區(qū)月內(nèi)價格上漲，臨近月末價格略有下降，月內(nèi)下游開工有所提升，需求增加，部分本地及寧夏氯堿企業(yè)檢修，液氯供應(yīng)減少，且寧夏局部氯堿企業(yè)運(yùn)輸效率下降，內(nèi)蒙古氯堿企業(yè)出貨好轉(zhuǎn)，價格上漲，臨近月末，個別氯堿企業(yè)液氯外銷量增加，下游開工不穩(wěn)，需求減少，成交重心下移。就山東液氯市場來看，槽車液氯9月28日出廠價在200-350元/噸，較8月31日的100-150元/噸累計上漲100-200元/噸，截至9月28日，月均價為343.42元/噸，比8月均價272.78元/噸上漲225.90%，較去年9月均價1511.36元/噸下跌77.28%。

截至9月28日，山東地區(qū)槽車液氯主流出廠價格在200-350元/噸，瓶車液氯主流出廠價格在500-600元/噸，成交商談為主。河北地區(qū)槽車液氯主流出廠價格在300-400元/噸；河南地區(qū)槽車液氯主流出廠價格在200-400元/噸；江蘇地區(qū)槽車液氯主流出廠價格在（-100）-200元/噸；浙江地區(qū)槽車液氯主流出廠價格在400-500元/噸；安徽地區(qū)槽車液氯市場主流出廠價格在200-300元/噸；湖北地區(qū)槽車液氯主流出廠價格500-600元/噸；內(nèi)蒙古地區(qū)槽車液氯主流出廠價格在400-600元/噸；東北地區(qū)槽車液氯主流出廠價格在300元/噸。

2.2 PVC

9月國內(nèi)PVC先漲后跌，價格重心較上月小幅下移。截至9月28日，國內(nèi)電石法SG-5月均價6470元/噸，較上月均價6618元/噸跌148元/噸，跌幅2.24%，較上月跌幅增加1.79個百分點(diǎn)。具體來看，9月上半月PVC價格震蕩略漲，一方面是檢修企業(yè)偏多，開工負(fù)荷率處于偏低水平，需求略改善，供需處于弱平衡局面，另一方面是國內(nèi)宏觀氛圍改善，M2、新增貸款等數(shù)據(jù)均好于預(yù)期，商品氛圍有所改善；9月下半月PVC價格連續(xù)回落，主要是一方面供應(yīng)端開工負(fù)荷率提升，供需面壓力增加，社會庫存再次增加，另一方面宏觀面轉(zhuǎn)弱，房地產(chǎn)數(shù)據(jù)繼續(xù)轉(zhuǎn)差，美聯(lián)儲加息更為激進(jìn)，大宗商品市場氛圍轉(zhuǎn)弱。9月PVC期貨先上漲后下跌，現(xiàn)貨與期貨走勢同步，V01基差維持區(qū)間震蕩。PVC基本面整體偏弱，但成本支撐較強(qiáng)，下跌空間不大，未來預(yù)期依然不佳，基差維持140-260元/噸之間震蕩，以華東SG-5為例，9月28日V01基差在237元/噸，較上月底增加16元/噸。

3、下月市場展望

9月國內(nèi)液堿價格多以上漲為主。10月預(yù)計各地區(qū)液堿價格仍維持高位運(yùn)行。以山東地區(qū)為例，10月預(yù)計當(dāng)?shù)?2%離子膜液堿價格運(yùn)行區(qū)間在1050-1250元/噸。

供應(yīng)方面：前期檢修企業(yè)在10月基本恢復(fù)正常，且新增檢修不多，因此預(yù)計供應(yīng)量較為充足，但東部部分大型氯堿企業(yè)因出口接單情況良好，10月份需為出口備貨，液堿整體庫存壓力不大，這對液堿市場心態(tài)會帶來些許利好提振。

需求方面：據(jù)卓創(chuàng)資訊了解，10月氧化鋁（產(chǎn)能集中在山東、山西、河南、廣西、貴州、重慶、內(nèi)蒙）行業(yè)因虧損不斷擴(kuò)大，產(chǎn)能運(yùn)行率存在下調(diào)預(yù)期，預(yù)計對燒堿需求量也有減少；另外，粘膠纖維10月預(yù)計開工負(fù)荷率變化不大，維持在60%左右，對燒堿需求量相對穩(wěn)定，但粘膠纖維整體仍舊虧損，對液堿支撐力度有限；此外，10月紙漿及耗堿化工行業(yè)生產(chǎn)相對穩(wěn)定，液堿需求量變動不大。整體來看，預(yù)計10月整體下游行業(yè)對液堿的需求量穩(wěn)中小幅減少。

綜合上述供需情況，10月份國內(nèi)液堿市場在出口強(qiáng)勢帶動下，液堿價格預(yù)計會延續(xù)階段性高位堅挺，但受制于下游需求狀況仍舊平淡，對液堿市場帶來一定拖累，進(jìn)一步漲幅預(yù)計較為有限。

2022年11-12月預(yù)計液堿價格震蕩下行。11-12月，氯堿企業(yè)基本沒有檢修，開工負(fù)荷率較高，液堿供應(yīng)量增加，與此同時下游處于淡季，對液堿需求量相對較少，因此價格持續(xù)下降。整體來看，預(yù)計11-12月液堿價格震蕩下行。

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